Тем не менее, в какой-то момент компания может решить запастись. Например, строительная компания решит закупиться контанго и бэквордация пиломатериалами с избытком, чтобы потом не беспокоиться о нехватке. Это повысит спрос на материалы в моменте и снизит цену фьючерсов.
Для чего инвестору отслеживать кривую фьючерсов
Они по-прежнему готовы доплатить за фьючерс, но уже не столько, сколько, к примеру, месяц или два месяца назад. Соответственно, из-за этого продавцы уменьшают базис, чтобы удовлетворить спрос со стороны покупателей. А вот на рынке драгоценных металлов бэквордации почти никогда не бывает, чаще возникает контанго.
Как работают контанго и бэквордация на фьючерсном рынке
Допустим, что в Чикаго спотовая цена зерна составляет 2,38 доллара, а фьючерс с декабрьской экспирацией — 2,58 доллара. В данной формуле r Нац — процентная ставка по нерисковым активам в национальной валюте, r Ин — аналогичная годовая ставка в иностранной валюте. Таким образом, получилось суперконтанго, когда покупатели готовы были платить заметно большую сумму за поставку нефти на месяц позже.
Контанго и бэквордация
Отличительная особенность системы заключается в применении умных контрактов, имеющих вид классов и компилирующихся в байт-коды перед перенаправлением в блокчейн. Если вышеописанное определение показалось вам слишком сложным или запутанным, то ниже приведены простые примеры контанго и бэквордации. Как видно из картинок везде значения фьючерсов больше Еще один замечательный пример это фьючерс на акции Сбербанка
Всем известно, что хорошее вино с годами становится только лучше и потому его цена закономерно растёт. Вот и получается ситуация когда настоящая цена товара заведомо ниже его цены в будущем. Они своими действиями добавляют волатильности по сравнению с графиками базовых активов. Данные от Министерства энергетики США по запасам нефти в хранилищах.
Риски при использовании контанго и бэквордации
Эту информацию вы найдете в любом экономическом календаре. Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке. И наоборот, сокращение запасов приводит к росту нефтяных котировок.
Сегодня мы рассмотрим что такое бэквордация и контанго, в чем их отличия как рассчитать, а самое главное как заработать на этих знаниях и своей внимательности. Желаем вам прибыльной торговли любыми рыночными активами и инструментами! Аналитика на сайте Gerchik & Co. В этом разделе вы найдете фундаментальный и технический анализ по различным рыночным активам. Сам термин Contango возник на Лондонской бирже как название платы, которую покупатель отдавал продавцу, если хотел продлить срок экспирации сделки. И, напротив, если на фьючерсной кривой инвестор видит бэквордацию, то он может открыть короткую продажу по базовому активу. Термин происходит от английского contango, что означает «надбавка к цене».
- У бессрочных фьючерсов колебания цен тоже встречаются, но для их выравнивания есть механизм фандинга.
- Эти периоды давно просчитаны, и при их ожидании цена просаживается, что вызывает бэквордацию.
- Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о бэквордации, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о контанго.
- И пришлось бы тратиться на то, чтобы где-то его размещать и хранить.
- Популярным способом выручить прибыль является арбитраж, когда участник рынка по известной ему схеме покупает и продаёт фьючерс и его актив.
Бэквордация и контанго: в чем между ними разница
Важно отметить, что эти причины не являются исчерпывающим списком, и на фьючерсных рынках также могут возникать другие факторы, влияющие на формирование контанго и бэквордации. Существует несколько причин, которые могут быть связаны с возникновением бэквордации и контанго на фьючерсных рынках. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке.
Однако основной объем торгов по контрактам происходит в последние три месяца, потому что с приближением срока экспирации цена фьючерсов приближается к стоимости базового актива. В это время ценовые скачки становятся более сильными и менее предсказуемыми, что усложняет технический анализ. Представьте, что вы инвестор, и на календаре 2009 год.
- Исходя из этого, получается, что чем больше дней до экспирации и выше ставка рефинансирования, тем дороже должен стоить фьючерс.
- По итогу дальние фьючерсы, приобретаемые в фазу высоких цен с экспирацией в период их падения, будут ниже самих активов.
- Продавец приплачивает, чтобы покупать просто так забрал товар.
- Когда стоимость фьючерса превышает цену самого актива, говорят о явлении контанго (contango — прибавочная стоимость) на рынке.
- В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти.
Контанго и бэквордация — что это? Кривая фьючерсов
Стоит помнить, что эти явления определяются множеством факторов. Поэтому не стоит расценивать их, как однозначный индикатор или сигнал к действию. Также к бэквордации может привести внезапный всплеск спроса на товар.
Контанго и бэквордация при торговле фьючерсами, простыми словами
Поэтому бэквордация благоприятна для трейдеров и инвесторов в лонгах. Главная причина бэквордации — дефицит предложения на спотовом рынке. Например, представим, что в зиму наступили аномальные морозы, и спрос на нефть резко вырос. Если спрос превысит текущее предложение, нефть будет дорожать.
Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е. Бэквордация и контанго, это понятия, используемые в контексте фьючерсных рынков и отражающие разницу между ценами фьючерсов и базовых активов. Эти два термина имеют прямое отношение к торговле на фьючерсном рынке. Оба они предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем.
Поэтому чаще всего наблюдается некоторое превышение цены контракта над стоимостью базового актива — контанго. Ситуация контанго может создавать возможности для арбитража и спекуляции на фьючерсных рынках. Инвесторы могут продавать фьючерсы на базовый актив, приобретая его на рынке по текущей цене, и получать прибыль от разницы в ценах при истечении контракта. У фьючерсных контрактов есть начальная и конечная дата обращения, в среднем это полгода-год.
Контанго называли премию, которую покупатель уплачивал продавцу, если хотел отсрочить исполнение сделки. Если будущие цены на товары ниже текущих, то это может привести к снижению спроса на товар в будущем, а значит – его цены. Контанго и бэквордация определяются потребностью в самом активе и выгодой от его хранения. Контанго происходит от того, что в активе нет нужды в моменте, но эта нужда ожидается в будущем.
